Neu: Der Analyse-Tab, Aktien fundamental bewerten auf einen Blick

Bisher lief die Bewertung einer Aktie bei MarketBlend über mehrere Stellen verteilt. Ab jetzt gibt es dafür einen festen Ort: den Analyse-Tab auf jeder Unternehmensseite. Er beantwortet die Frage „Ist diese Aktie fundamental interessant?" von oben nach unten, mit einem Gesamturteil zuerst und den Bausteinen darunter zum Nachvollziehen.

Wir haben die Analyse bewusst so gebaut, dass du nicht selbst rechnen musst. Jeder Abschnitt zeigt eine Zahl, ordnet sie ein (gut, mittel, schwach) und stellt sie in den Kontext von Branche und Historie. Hier ist, was drinsteckt.

Gesamtbewertung: ein Score statt zehn Tabs

Ganz oben steht die Gesamtbewertung: ein zusammengesetzter Score von 0 bis 100, der die wichtigsten Bausteine zu einem Urteil bündelt. Neu ist, dass jetzt sechs Teil-Scores einfließen:

• DCF-Bewertung (fairer Wert gegen Kurs, höher = günstiger)
• KI-Resilienz (wie gut das Geschäftsmodell gegen Disruption geschützt ist)
• Aktionärsrendite (Dividende plus Netto-Rückkäufe)
• Finanzielle Stabilität (Verschuldung und Liquidität)
• Kapitaleffizienz (ROE, ROA, ROCE)
• 3-Monats-Sentiment als sechster Baustein: die Katalysator-Stimmung der letzten drei Monate aus dem News-Tab fließt jetzt direkt mit in das Gesamturteil ein.

Der Score ist ein gewichteter Mittelwert der verfügbaren Teil-Scores. Fehlt für ein Unternehmen ein Wert, wird er automatisch herausnormiert, statt das Ergebnis zu verzerren. So bekommst du in Sekunden ein Gefühl, ob sich der genauere Blick lohnt.

KI-Disruptions-Risiko: hält der Burggraben?

Der Abschnitt KI-Disruptions-Risiko beantwortet eine Frage, die klassische Kennzahlen nicht abdecken: Wie angreifbar ist dieses Geschäftsmodell durch KI und LLMs? Du bekommst einen Score von 0 bis 100 (höher = KI-resistenter), ein knappes Urteil, konkret benannte Disruptionsrisiken und eine kurze Begründung. Die Analyse aktualisiert sich automatisch, wenn ein KI-Katalysator das Bild wesentlich verändert.

DCF: fairer Wert plus interaktiver Was-wäre-wenn-Rechner

Das DCF-Modell (Discounted Cash Flow) schätzt den fairen Wert pro Aktie, in drei Szenarien: Bull, Basis und Bear. Du siehst den Base-Fair-Value, den Abstand zum aktuellen Kurs und die historische Fair-Value-Spanne gegen den Kursverlauf.

Das eigentliche Highlight ist der Was-wäre-wenn-Rechner. Du kannst die Annahmen selbst anpassen, pro Szenario: Diskontsatz (WACC), Umsatzwachstum, FCF-Marge, Terminal Growth, Netto-Aktienänderung, dazu Umsatz, Free Cashflow, Netto-Verschuldung und Aktienzahl. Der faire Wert wird live neu berechnet, mit derselben Engine wie die veröffentlichte DCF. So testest du deine eigene These, ohne eine Tabellenkalkulation aufzubauen. Es wird nur lokal gerechnet, nichts davon wird gespeichert.

Umsatz-, Gewinn- und FCF-Historie plus historische Bewertung

Der Abschnitt Umsatz- und Gewinn-Historie zeigt die Entwicklung von Umsatz, Nettogewinn und Free Cashflow über die letzten Geschäftsjahre. So siehst du auf einen Blick, ob ein Unternehmen wirklich wächst oder nur die Story wächst.

Direkt darunter steht die historische Bewertung: Kurs-Gewinn-Verhältnis (P/E) und Kurs-Free-Cashflow-Verhältnis (P/FCF) als 5-Jahres-Schnitt, gegen den aktuellen Wert und die Branche. Niedriger heißt günstiger. Das ordnet ein, ob eine Aktie gerade teuer oder billig gegenüber ihrer eigenen Vergangenheit und ihren Wettbewerbern ist.

Zukünftiges Wachstum plus Forward-Bewertung

Der Abschnitt Zukünftiges Wachstum zeichnet den erwarteten 5-Jahres-Pfad für Umsatz, Gewinn (EBIT) und Free Cashflow, abgeleitet aus dem DCF-Base-Case. Es ist eine Erwartung, keine Garantie, aber sie macht sichtbar, was im fairen Wert an Wachstum steckt.

Dazu kommt die Forward-Bewertung: erwartetes P/E und erwartetes P/FCF auf Basis der prognostizierten Kennzahlen, wieder gegen den aktuellen Wert und die Branche. So erkennst du, ob eine hohe heutige Bewertung durch künftiges Wachstum gedeckt ist.

Kapitaleffizienz: wie produktiv das Kapital arbeitet

Die Kapitaleffizienz misst, wie viel ein Unternehmen aus seinem Kapital herausholt: ROE (Eigenkapitalrendite), ROA (Gesamtkapitalrendite) und ROCE (Rendite auf das eingesetzte Kapital). Jede Kennzahl wird an Qualitätsschwellen und an der Branchen-Benchmark gemessen: die Nadel zeigt das Unternehmen, die Markierung die Branche. Hohe, stabile Renditen sind oft ein Zeichen für einen echten Wettbewerbsvorteil.

Finanzielle Stabilität: Bilanz und Verschuldung

Der Abschnitt Finanzielle Stabilität zeigt, wie solide das Fundament ist. Du bekommst einen Score, die aktuellen Kennzahlen Schulden zu Eigenkapital und Liquidität zu Schulden, die Verschuldungs-Historie (Schulden, Eigenkapital und Liquidität im Zeitverlauf, inklusive Debt/Equity-Entwicklung) und eine Visualisierung der aktuellen Bilanz. Zinstragende Schulden sind rot, Eigenkapital und operative Verbindlichkeiten grün. So siehst du sofort, ob Wachstum auf Schulden gebaut ist.

Aktionärsrendite: was zurück an dich fließt

Die Aktionärsrendite bündelt, wie viel ein Unternehmen an seine Eigentümer zurückgibt: Dividende plus Netto-Rückkäufe (Brutto-Rückkäufe abzüglich Verwässerung), relativ zur Marktkapitalisierung. Entscheidend ist die Deckung: Wir zeigen, ob die Ausschüttung nachhaltig durch Free Cashflow und Gewinn getragen wird oder auf Pump läuft. Dazu gibt es die Historie der Ausschüttung pro Jahr.

Warum Pro für neue Nutzer etwas teurer wird

Ehrlich und ohne Kleingedrucktes: Damit der Analyse-Tab funktioniert, lizenzieren wir neue professionelle Fundamentaldaten, mit deutlich besserer Abdeckung für Europa und Deutschland. Diese Daten treiben die Historie, die Branchenvergleiche, die Bilanz-Kennzahlen und die Bewertungs-Multiples. Sie verursachen echte, laufende Kosten, Monat für Monat.

Deshalb steigt der Pro-Preis für neue Abonnenten auf 8,99 EUR pro Monat oder 89,99 EUR pro Jahr.

Genauso wichtig: Bestehende Pro-Abonnenten behalten ihren aktuellen Preis. Wer schon Pro hat, wird nicht hochgestuft, der bisherige Preis bleibt bestehen. Die höhere Gebühr gilt nur für neue Abschlüsse.

Reinschauen

Den Analyse-Tab findest du auf jeder Unternehmensseite. Sieh dir die öffentlichen Aktienanalysen an, um ein Gefühl dafür zu bekommen, oder starte kostenlos und leg deine eigene Watchlist an. Alle Details zu Pro findest du auf der Preis-Seite.