DCF-Rechner online: 5 Tools, die wirklich rechnen (statt zu raten)
DCF-Modellierung ist nichts für Excel-Schnellkurse. Wir vergleichen 5 Online-Tools, die transparent rechnen — von Open-Source bis Pro-Lösung — und zeigen, worauf es bei der Auswahl ankommt.
Was du wissen solltest
Kurzfassung: Die fünf besten DCF-Rechner für Privatanleger 2026 sind MarketBlend (Bull/Base/Bear-Szenarien, automatische Updates), Simply Wall St (visuelle Aufbereitung), GuruFocus (mehrere DCF-Varianten), WisheetDCF (Excel-basiert) und finbox.com (US-Profi-Tool). Welcher passt, hängt davon ab, wie viel Annahmen-Transparenz du brauchst.
Was einen guten DCF-Rechner ausmacht
Ein DCF-Modell ist nur so gut wie seine Annahmen. Drei Punkte sind nicht verhandelbar:
- Annahmen-Transparenz — Revenue-Wachstum, Margen, WACC, Terminal Growth: alle müssen sichtbar und änderbar sein.
- Multi-Szenario-Logik — Bull/Base/Bear sind Standard, alles andere ist eine Black-Box-Schätzung.
- Reproduzierbarkeit — gleiche Inputs müssen gleiche Outputs liefern, auch nach Updates.
Tools, die nur einen Fair Value als Zahl ohne Annahmen ausgeben, taugen nicht für ernsthafte Anlageentscheidungen.
1. MarketBlend DCF — Best für: automatisierte Bull/Base/Bear-Modelle
MarketBlends DCF-Engine generiert Bull/Base/Bear-Modelle für jede Pro-Watchlist-Aktie und aktualisiert sie automatisch, wenn ein materieller Katalysator auftritt. Annahmen — Revenue-CAGR, EBIT-Margen, WACC-Komponenten, Terminal Growth — sind transparent und im Modell sichtbar.
Stärken: - Drei Szenarien automatisch generiert. - Annahmen vollständig dokumentiert (inkl. WACC-Herleitung). - Updates getriggert durch Katalysatoren, nicht nur kalendarisch. - Coverage auch für Nebenwerte und nicht-amerikanische Aktien.
Schwächen: - Pro-Feature (im Free-Tier nicht enthalten). - Keine eigenständige Excel-Export-Funktion.
Preis: Pro ab 9 €/Monat.
2. Simply Wall St — Best für: visuelle Bewertung
Simply Wall St rechnet einen DCF, aber das interessantere Feature ist die Snowflake-Visualisierung, die Bewertung, Wachstum, Bilanz und Dividende auf einen Blick zeigt.
Stärken: - Sehr verständliche Visualisierung. - Coverage für mehr als 50.000 Aktien.
Schwächen: - DCF-Annahmen kaum änderbar (Black Box). - Free-Tier sehr stark limitiert.
Preis: Free + Pro 12 USD/Monat.
3. GuruFocus — Best für: DCF-Vielfalt
GuruFocus bietet mehrere Bewertungsmodelle parallel — DCF, EPV, Graham Number, Peter Lynch. Gut, um Sanity-Checks über mehrere Methoden zu machen.
Stärken: - Mehrere Modelle gleichzeitig. - Lange historische Datenhistorie (bis 30 Jahre).
Schwächen: - UI komplex, hohe Lernkurve. - Hoher Premium-Preis.
Preis: Premium ab 449 USD/Jahr.
4. WisheetDCF — Best für: Excel-Fans
Open-Source-Excel-Vorlage mit erweiterten Eingabemöglichkeiten. Perfekt für Anwender, die volle Kontrolle über jede Zelle wollen.
Stärken: - Komplett kostenlos. - Maximale Flexibilität.
Schwächen: - Du musst alle Inputs manuell pflegen. - Keine Automatisierung.
Preis: Kostenlos.
5. finbox.com — Best für: US-Profi-Tools
Eine US-Plattform für ambitionierte Anleger und kleinere Funds. Sehr tiefe Modellbau-Möglichkeiten, aber auch entsprechend hoher Preis.
Stärken: - Hoch professionelle Modellbau-Tools. - Reverse-DCF-Funktion.
Schwächen: - Sehr hoher Preis. - Lernkurve steil. - US-zentriert.
Preis: Pro ab 38 USD/Monat.
Welcher DCF-Rechner für welchen Typ?
- Du willst keine Excel-Files mehr pflegen → MarketBlend.
- Du willst nur einen schnellen Sanity-Check → Simply Wall St.
- Du willst mehrere Methoden parallel → GuruFocus.
- Du willst maximale Kontrolle → WisheetDCF (Excel).
- Du arbeitest semi-professionell → finbox.
Häufige Fragen
Was ist ein DCF-Modell einfach erklärt?
Ein DCF-Modell schätzt den heutigen Wert aller zukünftigen freien Cashflows eines Unternehmens. Du diskontierst die erwarteten Cashflows mit einem Risikozins (WACC) zurück auf heute.
Wie viele Jahre sollte man im DCF prognostizieren?
Üblicherweise 5-10 Jahre explizit, dann ein Terminal Value mit konstantem Wachstum. Längere Prognosen werden zunehmend spekulativ.
Was ist die WACC und warum ist sie so wichtig?
Die Weighted Average Cost of Capital ist der gewichtete Mischzins aus Eigen- und Fremdkapitalkosten. Schon 50 Basispunkte mehr WACC können den Fair Value zweistellig senken.
Sind DCF-Werte verbindlich?
Nein, ein DCF ist eine Annahmen-basierte Schätzung. Verschiedene Annahmen führen zu verschiedenen Werten — daher sind Bull/Base/Bear-Szenarien sinnvoller als ein einzelner Wert.
Funktioniert ein DCF auch für unprofitable Wachstumsunternehmen?
Ja, aber mit Einschränkungen. Du musst dann einen plausiblen Pfad zur Profitabilität annehmen, was die Modellunsicherheit deutlich erhöht.
Fazit
Für die meisten Privatanleger:innen ist MarketBlend der beste Mittelweg zwischen Black-Box (Simply Wall St) und Excel-Hardcore (WisheetDCF): transparent, automatisiert, mit Bull/Base/Bear-Szenarien. Pro-Plan hier ansehen →
Über den Autor
Co-Founder · Salesforce Consultant
Fabio ist Mit-Gründer von MarketBlend und arbeitet am technischen Unterbau der Plattform — von Daten-Pipelines bis zur Integration externer Marktdaten. Bei MarketBlend übersetzt er Daten-Mechaniken in nutzbare Produkt-Features und sorgt dafür, dass komplexe Logik im Hintergrund verschwindet, wenn die Oberfläche sie nicht braucht.
Hauptberuflich ist er Salesforce Consultant bei SalesFive und entwirft dort skalierbare Lösungen für Kunden im Enterprise-Umfeld. Diesen Mix aus technischem Tiefgang und analytischem Blick auf Business-Abläufe bringt er auch in die MarketBlend-Architektur ein.
Er hat einen Bachelor of Science in Wirtschaftsinformatik an der Hochschule Mainz abgeschlossen. Privat ist er 24, lebt in Mainz und sucht sportlich wie beruflich gerne neue Herausforderungen.
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